1. 使用場景
如果你預計股票價格後市將出現明顯波動，但不確定是上漲還是下跌時，可以使用做多寬跨式組合策略。
2. 構建方法
做多寬跨式組合由兩個期權交易構成：
● 做多call
● 做多put
call的行權價 > put的行權價，call和put的標的股票、數量、到期日均相同。
3. 策略簡介
做多寬跨式組合一般由買入相同標的、數量以及到期日的虛值的call和put組成。
建立該策略初期買入call和put，需要支出期權金。若股價大幅上漲，持有call獲取收益；若股價大幅下跌，持有put獲取收益。
無論上漲還是下跌，只要漲幅或跌幅足夠大，使得收益大於付出的期權金，就能獲利。
做多寬跨式組合和做多跨式組合非常像，唯一不同的地方在於做多寬跨式組合一般由虛值期權構成，因此構建成本比做多跨式組合更低，但與此相對應的是，做多寬跨式組合想要盈利的話，所需要的標的資產波動的幅度也更大。
除此之外，做多寬跨式組合的特點和做多跨式組合的特點幾乎是一致的：
● 策略的虧損有限、潛在盈利無限。該策略的最大虧損是買期權的成本，潛在盈利無限是由於買call部分有無限盈利的可能。
● 策略不依賴於股票後市價格變化的方向。買call看漲，買put看跌，兩只期權行權價不同，就在一定的價格區間內對沖了方向性。
● 時間衰減對策略不利。時間衰減不利於期權買方是期權特性之一，做多寬跨式組合的投資者作為純粹的期權買方，時間衰減自然是不利的。
● 做多寬跨式組合是一個做多波動率的策略。使用該策略投資者可以對股票漲跌不做預測，但一定是基於「股票接下來會有明顯大幅波動」的預期，也就是看多後市的波動率。
單從波動率對期權價格的影響來看，後市波動率上漲，期權價格將會上漲，適合買入期權，反之，後市波動率下降，適合賣出期權。
4. 風險與回報
盈利與風險：
最大盈利：理論上無限大（股價無限大）
最大虧損：支付的總權利金
盈虧平衡點：
高盈虧平衡點：高行權價 + 總權利金
低盈虧平衡點：低行權價 - 總權利金
到期盈虧計算公式：
股價 >= 高行權價：股價 - 高行權價 - 總權利金
低行權價 <= 股價 < 高行權價：- 總權利金
股價 < 低行權價：低行權價 - 股價 - 總權利金
如何盈利：到期時，股價 < 低盈虧平衡點，或 股價 > 高盈虧平衡點，就能盈利
5. 到期時盈虧圖
